[GAM]스타보드 밸류 '입질' 코보 ② 5일새 18% 급등, 더 갈까
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[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = RF(무선주파수) 칩 업체 코보(QRVO) 주가가 최근 급등한 데는 스타보드 밸류의 지분 매입 소식 이외에 투자은행(IB) 업계의 매수 추천이 배경으로 작용했다.
주요 외신에 따르면 모간 스탠리는 보고서를 내고 코보의 투자의견을 '시장 비중'에서 '비중 확대'로 높이고, 업체의 목표주가 역시 90달러에서 106달러로 대폭 높여 잡았다.
나스닥 시장에서 1월22일(현지시각) 업체의 종가는 87.09달러. 이를 기준으로 약 22%의 상승 가능성을 제시한 셈이다.
모간 스탠리는 강세론의 근거로 코보의 실적 턴어라운드 가능성을 제시했다. 스타보드 밸류의 지분 매입으로 수익성 향상이 한층 속도를 낼 수 있다는 기대다.
약 10년 전 스타보드 밸류가 코보의 전신인 트리퀸트 세미컨덕터 지분 인수 후 경영 쇄신을 이룬 점을 감안할 때 이번에도 기업 가치를 끌어올리는 결과를 가져올 것이라고 모간 스탠리는 전망했다.
아울러 최근 5거래일 사이 코보의 주가가 18% 치솟았지만 여전히 밸류에이션 측면에서 매력적인 수준이라고 모간 스탠리는 진단했다. 리스크/보상 논리로 볼 때 매력적인 진입 기회가 여전히 열려 있다는 판단이다.
코보의 수익성과 관련, 모간 스탠리는 경영 효율성 향상을 통해 개선될 수 있다고 주장한다. 외부 업체의 아웃소싱을 통한 생산을 확대하는 한편 RF 칩 사업 부문의 현금 흐름 창출을 늘리는 방안이 해법으로 꼽힌다.